이번 글에서는 ‘TLTW ETF’에 대해 소개하는 글을 적어보도록 하겠습니다. 이 글의 본문에는 연 19%의 배당을 매월 지급하는 ‘TLTW ETF’ 가 무엇인지에 대한 소개와 정보에 대한 내용이 담겨 있습니다.
TLTW ETF는 고배당 ETF중의 하나로 사람들의 관심을 끌고 있습니다. TLTW ETF를 처음 접하는 사람이라면 연 19%의 배당을 보는 순간 정말 놀랄 것이라 생각합니다. 엄청난 배당률 때문이겠지요. 일반 예적금 4% 정도의 이자와 비교해봐도 엄청난 차이가 납니다.
또한 보통의 주식 투자로 생각해보면 연 19%의 수익을 내기도 쉽지 않습니다. 그런데 배당률이 19%라니요. 더구나 이를 나누어 매월 지급하는 월배당 방식의 ETF라니 관심이 절로 갈 수밖에 없습니다.
그러나 투자자 입장에서 각자 투자 원칙이 있지 않을까 생각합니다. 제가 생각하는 투자 원칙 중 하나는 감정을 배제하고 이성적으로 바라보려는 것입니다.
저도 처음에는 TLTW ETF의 연배당 19%를 본 후, 순간 눈이 크게 떠졌습니다. ‘아니, 어떻게 이렇게 엄청난 배당을 줄 수 있는거지?’ 하면서 말이죠.
그리고 다시 감정을 조절하고 이성적으로 TLTW ETF에 대해 공부하기 시작하였습니다.
그러면 투자 전, TLTW ETF가 어떤 원리로 엄청난 배당을 주는 지 알아야 합니다. 왜냐하면 워렌 버핏의 투자 원칙인 첫째도, 둘째도 원금을 보전해야 하는 것이 중요하기 때문입니다.
TLTW ETF는 잔여 만기가 20년 이상인 고정금리 미국 국채에 투자합니다. 그리고 커버드콜 방식으로 운용합니다.
커버드콜 ETF란 시장이 횡보할 때는 콜옵션 매도 프리미엄으로 수익을 얻습니다. 시장이 하락할 때는 보유 주식에서 손실이 나지만 옵션 프리미엄으로 이를 일부 상쇄합니다.
반대로 주가 상승 시에는 보유 주식에서 이익이 나지만 콜옵션 매도로 인한 손실 때문에 수익이 일정 수준으로 제한됩니다.
이 설명이 어렵다면 다른 관점으로 설명해 보겠습니다. 이 방식은 쉽게 말해 횡보장에서 유리한 방식입니다. 상승장에서는 수익률이 좀 적지만 하락장에서는 투자를 안하는게 답입니다. 물론 하락장에서도 약간은 방어를 해주지만 TLTW ETF는 횡보장에서 유리한 방식일고 생각합니다.
위 그래프는 TLT 주가와 TLTW의 주가 흐름입니다. TLT가 1년 동안 5% 하락한 반면 TLTW는 19% 하락했습니다. 대신에 배당률도 19%입니다.
단순 계산으로 1년동안 TLTW ETF에 투자하였다고 가정해보겠습니다. 주가 하락률과 배당률이 거의 비슷합니다. 즉, 투자 원금을 유지하였다는 생각이 듭니다.
그래서 TLTW ETF를 투자할 때는 신중해야 한다고 생각합니다. 그러면 커버드콜 전략은 누구에게 추천할 수 있는지 알아 보겠습니다.
커버드콜을 추천하는 까닭은 다음과 같습니다. 우선 커버드콜은 자산을 지키는 데 적합한 전략이라고 합니다.
그 예로 위 S&P500 커버드콜 ETF인 XYLD 주가를 확인해 보겠습니다. 2013년 7월부터 10여년간 주가가 횡보하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 그럼에도 현재 배당률은 10.7%로 고배당을 받을 수 있네요.
둘째, 포트폴리오 변동성을 낮추고 매월 안정적인 현금흐름이 필요한 경우입니다. 커버트콜 ETF는 위 XYLD처럼 횡보하는 경우가 많습니다. 때문에 변동성이 적고 고배당률로 인해 안정적인 현금 흐름을 얻을 가능성이 있습니다.
셋째, 은퇴예정자 혹은 은퇴자에게 적합한 면이 있습니다. 보통 은퇴를 하면 성장 투자보다는 안전 투자에 중점을 두는 경우가 많습니다.
그래서 주가의 흐름이 횡보하면서도 일정한 배당을 주는 상품이 적합할 수도 있습니다. 그래서 커버드콜 ETF가 은퇴자들에게 관심을 받을 수 밖에 없을 것 같습니다.
TLTW ETF는 상당한 고배당을 주는 ETF입니다. 고배당을 준다는 것은 위험성도 준다는 뜻이기도 합니다. 그래서 TLTW ETF는 호불호가 갈릴 수 있다고 봅니다.
결국 투자는 본인 스스로가 결정할 책임이 있습니다. TQQQ ETF 같은 레버리지 ETF를 활용하여 큰 수익을 얻는 사람이 있습니다. 반대로 크게 손해를 보는 사람도 있지요. 이와 같이 자신의 선택에 따른 책임이 주어지지 않을 까 싶습니다.
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