2025년 들어 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies, PLTR) 주식이 다시 주목받고 있습니다.AI 인프라와 국방 데이터 분석의 핵심 기업으로 불리는 팔란티어는 이미 주가가 몇 배 올랐지만, 전문가들은 “여전히 멀티백거(multibagger, 10배 성장 가능 주식)”의 잠재력을 지닌 기업”이라고 분석합니다. 이번 글에서는 투자자 관점에서 그 이유를 핵심만 정리해보겠습니다.
팔란티르는 최근 몇 년 동안 가파른 성장세를 보였습니다. 특히 2020년 상장 이후, 주가는 일시적으로 급등한 뒤 조정을 받았지만, 2023년 이후 다시 AI 붐과 함께 반등하며 강세 흐름을 이어가고 있습니다.
그럼에도 불구하고 분석가들은 “팔란티르의 성장률은 아직 본격화되지 않았다”고 말합니다. 왜냐하면 팔란티르의 매출은 향후 5년간 연평균 50% 성장률(CAGR)을 달성해야 현재의 밸류에이션이 정당화되기 때문입니다.
하지만 실제 데이터를 보면, 팔란티르는 그 이상을 충분히 실현할 가능성이 있습니다. 정부 계약뿐 아니라 민간 기업 고객이 급증하고 있으며, 신규 계약 규모 또한 빠르게 커지고 있습니다.
팔란티르가 빠르게 성장할 수 있었던 핵심 이유는 바로 ‘전방 배치 엔지니어(Front-Deployment Engineer, FDE)’ 모델입니다. 이 구조는 일반적인 SaaS 기업들과 근본적으로 다릅니다.
대부분의 소프트웨어 회사는 표준화된 솔루션을 만들어 고객에게 동일한 서비스를 제공합니다. 예를 들어 Salesforce, Oracle, Microsoft 같은 기업들이죠.
반면 팔란티르는 고객 맞춤형 솔루션을 제공합니다. 엔지니어들이 실제 고객사의 현장에 상주하면서, 그 기업만의 고유한 데이터 문제를 해결하기 위해 직접 시스템을 설계하고 개선합니다.
이 과정에서 얻은 경험은 다시 AIP(AI Platform) 기술로 환원되어 더 강력한 데이터 분석 플랫폼으로 발전하게 됩니다.
이런 구조 덕분에 팔란티르는 고객당 매출이 평균 500만 달러(약 70억 원)에 달합니다. 이는 Databricks(약 26만 달러 수준) 같은 경쟁사와 비교할 수 없을 정도로 높은 수치입니다.
일부 투자 리서치 기관(Citron Research 등)은 팔란티르를 다른 데이터 분석 기업들과 비교하며 “시가총액이 과대평가됐다”고 주장하기도 합니다.
하지만 이 비교는 명백히 잘못된 접근입니다. 팔란티르는 단순히 데이터를 분석하는 회사가 아니라, 고객의 비즈니스 프로세스 자체를 재설계해주는 기업입니다.
예를 들어, American Airlines는 팔란티르와 협력해 운항 워크플로를 완전히 재구성했고, 그 결과 “1년 만에 수천만 달러의 효율을 창출했다”고 공식 발표했습니다.
즉, 팔란티르가 고객에게 제공하는 가치는 단순 분석 툴이 아니라 실제 매출 개선과 비용 절감으로 직결되는 비즈니스 솔루션입니다.
이런 이유로 팔란티르의 고객 기반이 아직 적더라도 고객당 매출이 압도적으로 높고, 이는 장기적으로 훨씬 큰 시장 점유율을 확보할 가능성을 의미합니다.
팔란티르의 대표 강세론자인 Hunting Alpha는 “팔란티르는 Microsoft만큼 커질 수 있다”고 주장합니다.
현재 시가총액 기준으로 보면, 팔란티르의 주가가 마이크로소프트 수준에 도달하기 위해선 약 9배 이상 상승 여력이 남아 있습니다. 이는 단순한 기대가 아니라, 꾸준히 목표치를 초과 달성해온 팔란티르의 실적 흐름이 이를 뒷받침합니다.
이 모든 지표는 팔란티르의 확장성이 본격화되고 있음을 시사합니다. 결국 현재의 밸류에이션은 고평가가 아니라 “성장을 선반영한 정상적인 수준”으로 보는 것이 맞습니다.
최근 기술적 분석에서는 PLTR 주가의 단기 상승 모멘텀이 둔화되고 있다고 나옵니다. 이는 일시적인 숨 고르기 구간으로, 장기 추세가 꺾였다는 의미는 아닙니다.
S&P500 대비 상대 성과를 보면 7월 이후 고점 형성 후 조정이 있었지만, 중장기 추세선은 여전히 우상향 중입니다.
즉, 지금은 팔란티어를 분할 매수로 접근하기 좋은 구간으로 해석됩니다. AI 산업의 중심에서 인프라와 보안을 동시에 잡은 기업은 많지 않기 때문이죠.
요약하자면, 팔란티르의 성장 스토리는 아직 끝나지 않았습니다.
물론 높은 성장률(50% CAGR)을 유지해야 한다는 리스크는 존재합니다. 하지만 지금까지 팔란티르는 모든 분기에서 예상치를 초과 달성하며 신뢰를 쌓아왔습니다.
따라서 단기 변동성에 흔들리기보다, 장기적 멀티백거 관점에서 접근할 가치가 있는 종목으로 평가할 수 있습니다.
오라클 주가 분석 및 전망, 상승 가능성과 리스크, 적정 주가 조회 방법
비트마인 이머션 주가 분석, 이더리움(ETH) 중심 전략과 투자 시사점
노후 준비, 언제부터 어떻게 시작해야 할지 고민되시죠? 이번 글에서는 경상남도에서 전국 최초로 도입하는 ‘경남도민연금’ 제도에…
2025년 8월 8일부터 ‘교원 장기재직휴가 제도’가 새롭게 시행되었습니다. 이번 개정으로 교원도 나이스(NICE) 시스템을 통해 장기재직휴가를…
우주 산업이 다시금 뜨겁습니다. 일론 머스크의 스페이스X가 민간 우주 시장을 선도하고 있는 가운데, 그 뒤를…
정부와 지자체가 시력 교정용 안경 및 콘택트렌즈 구입비를 최대 50만원까지 지원하는 제도가 시행 중에 있습니다.…