코어위브 주식, 메타와 142억 달러 계약으로 인한 목표 주가 확인하기

2025년 들어 인공지능(AI) 인프라 시장은 그야말로 폭풍 성장세를 보이고 있습니다. 특히 GPU 클라우드 및 AI 연산 자원을 제공하는 기업들은 연일 수십억 달러 규모의 대형 계약을 체결하며 주목을 받고 있는데요. 오늘은 그중에서도 최근 메타와 초대형 계약을 맺은 코어위브의 주가 전망과 기업 현황을 구체적으로 살펴보겠습니다.

주가, 적정 주가, 목표 주가 확인하기

주식을 매수할 때는 투자하고자 하는 기업의 주가, 적정 주가, 목표 주가를 확인해야 합니다. 왜냐하면 손해를 보지 않고 수익을 많이 얻는 것이 주식 투자의 목적이기 때문입니다.

손해를 보지 않으려면 아래에서 주가, 적정 주가, 목표 주가를 확인해야 합니다.

종토방, 커뮤니티 확인하기(토스, 레딧)

주식을 매수할 때는 종토방, 커뮤티니 역시 확인해야 합니다. 왜냐하면 손해를 보지 않고 수익을 많이 얻으려면 실제 투자자로부터의 정보를 얻는 것도 중요하기 때문입니다.

토스는 국내 투자자, 레딧(rddt)은 해외 현지 투자자로부터의 정보를 얻을 수 있습니다. 중요한 정보를 아래에서 반드시 확인해야 합니다.

이 다음은 투자 방향을 결정하기 위해 기업 분석을 해야합니다. 아래에서 기업 분석을 해보도록 하겠습니다.

CoreWeave, Meta와 142억 달러 규모 계약 체결

2025년 10월 초, CoreWeave는 메타와 142억 달러 규모의 컴퓨팅 파워 공급 계약을 발표했습니다. 이 소식이 전해지자 주가는 단숨에 122달러에서 141달러까지 약 15% 상승했습니다.

흥미로운 점은 메타의 주가 흐름입니다. 메타는 워낙 거대한 시가총액을 가진 빅테크 기업이다 보니, 이번 계약이 매출에 미치는 직접적인 영향은 제한적이었습니다. 실제로 메타의 주가는 계약 발표 직후 약 2% 하락했는데, 이는 메타가 광고 전략 변화와 같은 내부 요인으로 이미 시장의 부담을 받고 있었기 때문입니다.

그럼에도 불구하고, 이번 계약은 CoreWeave에게 의미가 큽니다. 지금까지 매출의 71% 이상이 마이크로소프트(MSFT)에 집중되어 있던 구조에서 벗어나, 고객 다변화를 이뤄냈기 때문입니다.

고객 집중 리스크 완화, 그리고 수익 다각화

CoreWeave는 OpenAI와도 100억 달러 이상의 대형 계약을 잇달아 맺으며 성장세를 이어가고 있었지만, 지나친 특정 고객 의존도는 꾸준히 지적받아 왔습니다.

• Meta 계약 규모: 142억 달러
• OpenAI와의 기존 계약 확대: 119억 달러 → 224억 달러까지 누적 가능
• 총 계약 가치: 400억 달러 이상 잠재

즉, CoreWeave는 2025년 들어 단일 고객에 치우친 구조에서 벗어나 다양한 빅테크와의 계약 포트폴리오를 구축하고 있는 셈입니다. CEO 마이클 인트레이터 역시 IPO 당시 “고객 집중 리스크가 우리의 약점”이라고 인정했는데, 이번 계약으로 투자자 신뢰 회복에 긍정적인 신호를 준 것으로 평가됩니다.

AI 인프라 시장 경쟁 심화

다만 CoreWeave가 독점적 지위를 갖고 있는 것은 아닙니다. 경쟁 구도가 점차 치열해지고 있는데요.

• IREN(아이렌): 최근 GPU 플릿을 23,000개로 확대, B200·B300 중심의 최신 GPU 확보
• Nebius(네비우스): 마이크로소프트와 194억 달러 규모의 다년 계약 체결
• Applied Digital(APLD): CoreWeave에 용량을 임대하며 업계 내 입지 확대

즉, CoreWeave는 여전히 강력한 플레이어이지만, 더 이상 시장에서 유일무이한 선택지는 아닙니다. 투자자들은 이제 재무 건전성과 장기 성장성을 함께 고려해야 하는 상황입니다.

재무 부담: 폭증하는 운영비와 CapEx

AI 인프라 사업은 본질적으로 초기 자본 지출(CapEx)이 매우 큰 산업입니다. CoreWeave 역시 상장 이후 운영비가 전년 동기 대비 약 4배 급등했습니다.

• 2024년 동기 운영비: 약 31만 달러
• 2025년 동기 운영비: 약 119만 달러

이처럼 비용 구조가 가파르게 늘어나는 상황에서, 지속적인 대형 계약이 없다면 흑자 전환은 쉽지 않습니다. 다만 이번 메타 계약과 OpenAI 잔여 계약이 매출에 반영되면, 단기적으로는 투자자들의 불안 심리를 완화할 수 있을 전망입니다.

밸류에이션과 기술적 관점

현재 CoreWeave의 밸류에이션을 보면, EV/매출 배수 16.25배로 업계 평균(약 3.6배)을 크게 웃돌고 있습니다. 이는 AI 프리미엄이 여전히 반영된 상태임을 의미합니다.

기술적 지표를 보면:

• RSI(상대강도지수): 62 → 과매수 구간 직전
• 3개월 주가 차트: 동종 업계 대비 여전히 저조, S&P500보다 12% 하락

즉, 주가가 단기적으로는 상승 모멘텀을 보이지만, 장기적으로는 여전히 변동성이 크고 투기적 성격이 강하다고 볼 수 있습니다.

AI 지출의 지속 가능성에 대한 의문

시장 전체적으로는 AI 인프라 지출이 지속 가능할지에 대한 의문이 제기됩니다.

• OpenAI는 2025년 상반기에만 약 4,454억 달러의 인프라 투자
• 같은 기간 매출은 43억 달러 수준
• 현금 소진 속도가 빠르고 ROI(투자 대비 수익률)가 낮음

이처럼 AI 인프라 투자가 과열 상태라는 지적은 많지만, 단기적으로는 여전히 헤드라인 효과와 투자 심리가 CoreWeave 같은 기업의 주가를 끌어올리고 있습니다.

CoreWeave 주가 전망: 지금은 “투기적 매수” 구간

정리하자면, CoreWeave는

1. Meta와의 대형 계약으로 고객 다변화에 성공했고,
2. AI 투자 열풍 덕분에 단기 주가 모멘텀을 확보했지만,
3. 높은 비용 구조와 경쟁 심화라는 구조적 리스크가 존재합니다.

따라서 장기 안정적 성장보다는, 2026년까지 이어질 단기 투자 기회로 접근하는 것이 더 합리적입니다. 투자자라면 조정 시 분할 매수 전략을 고려해볼 수 있겠습니다.

결론

CoreWeave는 “AI 인프라 붐”이라는 거대한 흐름 속에서 단기적으로 가장 강력한 모멘텀을 가진 기업 중 하나입니다. 그러나 과열된 투자 열기와 재무적 불안정성을 동시에 안고 있기에, 투자자 입장에서는 장밋빛 전망에만 집중하기보다 리스크 관리가 중요합니다.

👉 결론적으로, CoreWeave 주가는 단기적 투기 매수, 중장기적으로는 신중한 접근이 필요하다는 평가가 적절해 보입니다.